尽职调查是股权投资流程中必不可少的环节，投资团队通常根据尽职调查结果，对标的企业进行客观评价，形成尽职调查报告，投资决策委员会再根据尽职调查报告和风险控制报告进行决策。 尽职调查又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面
深入的审核。
尽职调查目的
尽职调查目分为三方面: 价值发现、风险发现和投资可行性分析。
尽职调查的范围
尽职调查主要可以分为业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查大三部分。
1. 业务尽职调查主要关注点
整个尽职调查工作的核心是业务尽职调查，财务、法律等方面的尽调都是围绕业务尽调展开的。
业务尽职调查的主要关注点包括：（1）企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、融资运用、风险分析等；（2）企业从成立至调查时点的股权变更及相关工商变更情况； （3）控股股东/实际控制人的背景；（4）行业发展的方向，市场容量、监管政策、竞争态势、利润水平等情况；（5）客户、供应商和竞争对手等。
业务尽职调查目的是了解企业真实的主营业务。以及各类产品服务的比重情况和产品服务内容。并深入熟悉企业的商业模式和采购，研发，生产，销售，售后等等相关的业务流程情况。业务尽职调查用于确定企业业务所需资质和许可是否齐全，企业所在行业的市场规模和发展前景。并掌握行业的竞争情况，如包括了哪些竞争对手以及各自的优劣势的区别，掌握企业所在行业的产业链进入壁垒和相关的行业政策的影响等。了解并分析企业的技术和研发优势，清楚企业未来的业务发展规划。
2. 财务尽职调查主要关注点
财务尽职调查重点关注的是标的企业的过去财务业绩情况，主要是为了评估企业存在的财务风险及投资价值。
财务尽职调查主要关注点包括：（1）企业相关的财务报告；（2）企业的现金流、盈利及资产事项；（3）企业现行会计政策等;（4）对企业未来价值的预测等。
财务尽职调查主要为了摸清企业的经营业绩，确定其收入和利润等数据的真实性。了解其成本，支出和收益情况。确定企业的负债情况和拥有的资产情况，包括企业是否存在隐形负债，资产权利是否完全，也了解企业财务管理的规范性，和内部控制的有效性，从而确定企业的财务风险和税务风险。
3. 法律尽职调查主要关注点
法律尽职调查是为了全面评估企业资产和业务的合规性及签字的法律风险。
法律尽职调查主要关注点包括：（1）公司设立及历史沿革问题；（2）主要股东情况；（3）公司重大债权债务文件；（4）公司重大合同；（5）公司重大诉讼、仲裁、行政处罚文件；（6）税收及政府优惠政策等。
法律尽职调查用于了解企业是否存在历史遗留的法律问题，确定企业拥有完整的行业内相关业务所必须的资质和许可。了解企业所拥有资产，法律权利的完整情况。确定企业高管及核心人员是否符合资格要求，以及企业的劳动关系是否存在劳务纠纷。并掌握企业现有和可能发生的法律诉讼以及仲裁情况，确定企业股东会，董事会，监事会管理，三会议层的结构和公司治理情况等。
尽职调查操作流程
尽职调查的操作流程一般包括制定调查计划——调查及收集资料——起草尽职调查报告与风险控制报告——进行内部复核——设计投资方案等几个阶段。调查与收集资料为尽职调查流程中最为重要的一环，尽职调查团队通过各渠道收集资料，并验证其可信程度，最终形成尽职调查报告与风险控制报告。
尽职调查的方法
审阅文件资料
通过公司工商注册、财务报告、业务文件、法律合同等各项资料审阅，发现异常及重大问题。
参考外部信息
通过网络、行业杂志、业内人士等信息渠道，了解公司及其所处行业的情况。
相关人员访谈
与企业内部各层级、各职能人员，以及中介机构的充分沟通。
企业实地调查
查看企业厂房、土地、设备、产品和存货等实物资产。
小组内部沟通
调查小组成员来自不同背景及专业，其相互沟通也是达成调查目的的方法。
